Alternativer Trading Bedre Enn Aksjer

De fire fordelene med opsjoner Exchange-traded alternativer begynte først å handle tilbake i 1973. Men det siste tiåret har populariteten til opsjoner vokst i sprang. Ifølge data utarbeidet av Chicago Board of Options Exchange, var det totale volumet av opsjonskontrakter som handles på amerikanske børser i 1999 om lag 507 millioner. I 2006 hadde tallet vokst til mer enn 2 milliarder kroner. Mer fra Investopedia: Så hvorfor økningen i popularitet Selv om de har et rykte for å være risikable investeringer som kun eksperthandlere kan forstå, kan opsjoner være nyttige for den enkelte investor. Her ser du godt på fordelene som tilbys av alternativer og verdien de kan legge til i porteføljen din. Fordelene ved alternativer De har eksistert i mer enn 30 år, men alternativer er akkurat nå begynt å få den oppmerksomheten de fortjener. Mange investorer har unngått alternativer, tro at de er sofistikerte og derfor for vanskelig å forstå. Mange flere har hatt dårlige opplevelser med alternativer fordi hverken de eller deres meglere var riktig opplært i hvordan de skulle brukes. Ukorrekt bruk av alternativer, som for eksempel et kraftig verktøy, kan føre til store problemer. Endelig har ord som risikofylt eller farlig vært feil knyttet til valg av finansielle medier og visse populære figurer i markedet. Det er viktig for den enkelte investor å få begge sider av historien før de tar stilling til verdien av opsjonene. Dette er de viktigste fordelene (i ingen bestemt rekkefølge) at opsjoner kan gi en investor: de kan gi økt kostnadseffektivitet de kan være mindre risikable enn aksjer de har potensial til å levere høyere prosentvis avkastning, og de tilbyr en rekke strategiske alternativer. Med fordeler som disse kan du se hvordan de som har brukt alternativer for en stund, ville være uten tap for å forklare alternativer mangel på popularitet i fortiden. Lar oss se på disse fordelene en etter en. 1. Kostnadseffektivitetsalternativer har god strømstyrke. En investor kan få en opsjonsstilling som vil etterligne en aksjeposisjon nesten identisk, men med store kostnadsbesparelser. For eksempel, for å kjøpe 200 aksjer på en 80 aksje, må en investor utbetale 16.000. Men hvis investor skulle kjøpe to 20 samtaler (med hver kontrakt som representerer 100 aksjer), ville det totale utlegget bare være 4000 (2 kontrakter X 100 aksjekontrakt X 20 markedspris). Investoren vil da ha ytterligere 12.000 å bruke etter eget skjønn. Det er åpenbart ikke så enkelt som det. Investoren må velge riktig anrop for å kjøpe (et emne for en annen diskusjon) for å etterligne lagerposisjonen på riktig måte. Denne strategien, kjent som lagerutskiftning, er imidlertid ikke bare levedyktig, men også praktisk og kostnadseffektiv. Eksempel Si at du ønsker å kjøpe Schlumberger (SLB) fordi du tror det vil gå opp i løpet av de neste månedene. Du vil kjøpe 200 aksjer mens SLB handler på 131 dette vil koste deg totalt 26 200. I stedet for å sette opp så mye penger, kunne du ha gått inn i opsjonsmarkedet, plukket det riktige alternativet som etterligner aksjene tett og kjøpte augustopsalgsmuligheten, med en strykpris på 100, for 34. For å skaffe seg en stillingsekvivalent i størrelse til de 200 ovennevnte aksjene, må du kjøpe to kontrakter. Dette vil bringe din totale investering til 6 800 (2 kontrakter X 100 aksjekontrakt X 34 markedspris), i motsetning til 26 200. Forskjellen kan bli igjen i kontoen din for å få interesse eller bli brukt til en annen mulighet - noe som blant annet gir bedre diversifiseringspotensial. 2. Mindre risikabelt - Avhengig av hvordan du bruker dem Det er situasjoner der kjøpsmuligheter er mer risikofylte enn å eie aksjer, men det er også tidspunkter når alternativene kan brukes til å redusere risikoen. Det avhenger virkelig av hvordan du bruker dem. Alternativer kan være mindre risikable for investorer fordi de krever mindre økonomisk engasjement enn aksjer, og de kan også være mindre risikable på grunn av deres relative uigennytthet til de potensielt katastrofale effektene av gapåpninger. Alternativer er den mest pålitelige formen for sikring, og dette gjør dem også tryggere enn aksjer. Når en investor kjøper aksjer, blir en stoppordre ofte plassert for å beskytte posisjonen. Stoppordren er utformet for å stoppe tap under en forutbestemt pris identifisert av investor. Problemet med disse ordrene ligger i selve ordrenes natur. En stoppordre utføres når aksjen handler på eller under grensen som angitt i bestillingen. For eksempel, la oss si at du kjøper en aksje på 50. Du ønsker ikke å miste mer enn 10 av investeringen din, så du plasserer en 45 stoppordre. Denne ordren vil bli en markedsordre for å selge når aksjen handler på eller under 45. Denne bestillingen fungerer i løpet av dagen, men det kan føre til problemer om natten. Si at du legger deg til sengs når lageret har stengt ved 51. Neste morgen, når du våkner og slår på CNBC, hører du at det er breaking news på lageret ditt. Det ser ut som at selskapets administrerende direktør har lyst på inntektsrapporterne for en stund nå, og det er også rykter om forgiftning. Aksjen er indikert for å åpne rundt 20. Når det skjer, vil 20 være den første handel under dine stoppordrer 45 grenseverdi. Så, når aksjen åpner, selger du klokken 20 og låses i et betydelig tap. Stop-loss-ordren var ikke der for deg når du trengte det mest. Hadde du kjøpt et put-alternativ for beskyttelse, ville du ikke hatt å lide det katastrofale tapet. I motsetning til stop-loss ordre, stopper opsjonene ikke når markedet lukkes. De gir deg forsikring 24 timer i døgnet, syv dager i uken. Dette er noe som stopper ordre, ikke kan gjøre. Dette er grunnen til at opsjoner anses som en pålitelig form for sikring. Videre, som et alternativ til å kjøpe aksjen, kunne du ha ansatt strategien som er nevnt ovenfor (lagerutskifting), hvor du kjøper et in-the-money-anrop i stedet for å kjøpe aksjen. Det er opsjoner som vil etterligne opptil 85 av aksjeprestasjoner, men koster en fjerdedel av aksjekursen. Hvis du hadde kjøpt 45 streikanrop i stedet for aksjen, vil tapet ditt være begrenset til det du brukte på alternativet. Hvis du betalte 6 for alternativet, ville du bare ha mistet det 6, ikke de 31 du mistet hvis du eide lageret. Effektiviteten av stoppordrer pales i forhold til den naturlige, heltidsstopp som tilbys av alternativer. 3. Høyere potensielle retur Du trenger ikke en kalkulator for å finne ut at hvis du bruker mye mindre penger og gjør nesten samme fortjeneste, har du en høyere prosentvis avkastning. Når de lønner seg, det er hvilke alternativer som vanligvis tilbyr investorer. For eksempel, ved hjelp av scenariet ovenfra, kan vi sammenligne prosentandel avkastningen på aksjen (kjøpt for 50) og alternativet (kjøpt på 6). La oss også si at opsjonen har et delta på 80, noe som betyr at opsjonsprisen vil endre 80 av aksjekursendringen. Hvis aksjen skulle gå opp 5, vil lagerbeholdningen gi 10 avkastning. Alternativposisjonen vil få 80 av aksjebevegelsen (på grunn av sin 80 delta), eller 4. En 4 gevinst på en 6 investering utgjør 67 avkastning - mye bedre enn 10 avkastningen på aksjen. Selvfølgelig må vi påpeke at når handelen ikke går, kan alternativene tømme en tung avgift - det er muligheten for at du vil miste 100 av investeringen. 4. Flere strategiske alternativer Den endelige store fordelen med opsjoner er at de tilbyr flere investeringsalternativer. Alternativer er et veldig fleksibelt verktøy. Det er mange måter å bruke alternativer til å gjenskape andre stillinger. Vi kaller disse stillingene syntetiske. Syntetiske stillinger presenterer investorer med flere måter å oppnå de samme investeringsmålene, og dette kan være veldig, veldig nyttig. Mens syntetiske stillinger anses som et avansert alternativemne, er det mange andre eksempler på hvordan alternativer tilbyr strategiske alternativer. For eksempel bruker mange investorer meglere som belaster en margin når en investor ønsker å kortføre en aksje. Kostnaden for dette margenbehovet kan være ganske uoverkommelig. Andre investorer bruker meglere som bare ikke tillater forkortelse av aksjer, periode. Manglende evne til å spille ulempen når det trengs nesten håndjern investorer og tvinger dem til en svart og hvit verden mens markedet handler i farger. Men ingen megler har noen regel mot investorer som kjøper puts for å spille ulempen, og dette er en konkret fordel for opsjonshandel. Bruken av opsjoner gjør det også mulig for investoren å handle med markedets tredje dimensjon, hvis du vil: ingen retning. Alternativer tillater investoren å handle ikke bare aksjebevegelser, men også passering av tid og bevegelser i volatilitet. De fleste aksjer har ikke store bevegelser mesteparten av tiden. Bare noen få aksjer flytter betydelig, og da gjør de det sjelden. Din evne til å utnytte stagnasjon kan vise seg å være den faktor som bestemmer om dine økonomiske mål er nådd eller om de forblir bare en rørdrøm. Bare opsjoner tilbyr de strategiske alternativene som er nødvendige for å tjene i alle typer markeder. Konklusjon Etter å ha gjennomgått de viktigste fordelene ved alternativer, er det tydelig hvorfor de synes å være sentrum for oppmerksomhet i økonomiske kretser i dag. Med online meglerhandel som gir direkte tilgang til opsjonsmarkedene gjennom internett og dårlig kredittkostnader, har den gjennomsnittlige detaljhandelen investor nå muligheten til å bruke det kraftigste verktøyet i investeringsbransjen, akkurat som proffene gjør. Så ta initiativet og dedikere litt tid til å lære å bruke alternativer på riktig måte. Husk at alternativene kan gi disse fordelene til porteføljen din: 149 Større kostnadseffektivitet 149 Mindre risiko 149 Høyere potensielle avkastninger 149 Flere strategiske alternativer Det er begynnelsen til en ny epoke for individuelle investorer. Ikke bli igjen Ron Ianieri er medstifter og administrerende partner for OptionsUniversity. Ron var en tidligere profesjonell opsjonshandler, markedsfører og 10 års gulvhandler på Philadelphia Options Exchange, og spilte en viktig rolle i utviklingen av proprietær handel og strategiske risikostyringsprogrammer for store, raskt voksende spesialitetsenheter. Han var spesialist i DELL Computer alternativer tidlig på 90-tallet, da det ble registrert som en av de travleste bøkene i historien. Ron er den aktive sjefsopsjonsstrategen for The Options University, hvor han fortsetter å få anerkjennelser for sin banebrytende utdanningsutvikling, for eksempel The Options 101 Home Study Course og Options Mastery Series CD Library. Ron er også medutvikler av gjennombruddsmulighetene Volatile Analyzer Pro, som forteller deg om et alternativ er billig eller dyrt. Få kjent med opsjonshandel Mange handelsfolk tenker på en stilling i aksjeopsjoner som en lagerutbytter som har høyere innflytelse og mindre nødvendig kapital. Tross alt kan alternativene brukes til å satse på retningen av en aksjekurs, akkurat som aksjene selv. Men alternativene har forskjellige egenskaper enn aksjer, og det er mye terminologi som begynner alternativet handelsmenn må lære. Alternativer 101 To typer alternativer er samtaler og sett. Når du kjøper et anropsalternativ. du har rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe en aksje til strykprisen når som helst før opsjonen utløper. Når du kjøper et put-alternativ. du har rett, men ikke forpliktelsen til å selge en aksje til strike-prisen helst før utløpsdatoen. En viktig forskjell mellom aksjer og opsjoner er at aksjene gir deg et lite eierskap i selskapet, mens opsjoner bare er kontrakter som gir deg rett til å kjøpe eller selge aksjen til en bestemt pris innen en bestemt dato. Det er viktig å huske at det alltid er to sider for hver opsjonstransaksjon: en kjøper og en selger. Så, for hver samtale eller salgsopsjon som er kjøpt, er det alltid noen som selger den. Når enkeltpersoner selger alternativer, oppretter de effektivt en sikkerhet som ikke eksisterte før. Dette er kjent som å skrive et alternativ og forklarer en av hovedkildene til opsjoner, siden verken det tilknyttede selskapet eller alternativene utveksler problemstillinger. Når du skriver et anrop, kan du være forpliktet til å selge aksjer til strike-prisen helst før utløpsdatoen. Når du skriver et sett, kan du være forpliktet til å kjøpe aksjer til strike-prisen når som helst før utløpet. Handelsaksjer kan sammenlignes med gambling i et kasino. hvor du satser mot huset, så hvis alle kundene har en utrolig stor lykke, kan de alle vinne. Handelsalternativer er mer som å satse på hester på racerbanen. Der bruker de parimutuel-spill, hvor hver person satser mot alle andre mennesker der. Sporet tar bare et lite kutt for å gi fasilitetene. Så, handelsalternativer, som hestesporet, er et nullsum spill. Alternativet kjøpere får er alternativet selgere tap og omvendt: ethvert utbytte diagram for et alternativ kjøp må være speilbilde av selgerens utbetalingsdiagram. Alternativ Prising Prisen på et alternativ kalles sin premie. Kjøperen av en opsjon kan ikke miste mer enn den premie som er betalt for kontrakten, uansett hva som skjer med den underliggende sikkerheten. Så risikoen for kjøperen er aldri mer enn beløpet betalt for alternativet. Profittpotensialet er derimot teoretisk ubegrenset. Til gjengjeld for premien mottatt fra kjøperen, antar selgeren av et alternativ at det er risiko for å måtte levere (om et anropsalternativ) eller ta imot levering (hvis et opsjonsalternativ) av aksjene i aksjene. Med mindre dette alternativet er dekket av et annet alternativ eller en stilling i den underliggende aksjen, kan selgerens tap være åpen, noe som betyr at selgeren kan miste mye mer enn det opprinnelige premie mottatt. Valgtyper Du bør være oppmerksom på at det finnes to grunnleggende stiler av alternativer: amerikansk og europeisk. En amerikansk eller amerikansk stil kan utøves når som helst mellom kjøpsdato og utløpsdato. De fleste børsnoterte alternativer er amerikansk stil og alle aksjeopsjoner er amerikansk stil. En europeisk eller europeisk stil kan bare utøves på utløpsdatoen. Mange indeksalternativer er europeisk stil. Når strekkprisen på et anropsalternativ er over den nåværende aksjekursen, er samtalen ut av pengene når strykingsprisen er under aksjekursen det er i pengene. Put-opsjoner er det motsatte, er ute av pengene når strekkprisen er under aksjekursen og i pengene når strykingsprisen er over aksjekursen. Vær oppmerksom på at opsjonene ikke er tilgjengelige til en hvilken som helst pris. Aksjeopsjoner handles generelt med streikpriser i intervaller på 2,50 til 30 og i intervaller på 5 over det. I tillegg handles det kun pris på aksjer innenfor et rimelig utvalg rundt dagens aksjekurs. Det er ikke sikkert at langt inn - eller ut-av-pengene-alternativer er tilgjengelige. Alle aksjeopsjoner utløper på en bestemt dato, kalt utløpsdato. For normalt oppførte alternativer. Dette kan være opptil ni måneder fra datoen opsjonene først er notert for handel. Langsiktig opsjonskontrakt, kalt LEAPS. er også tilgjengelig på mange aksjer, og disse kan ha utløpsdatoer opptil tre år fra noteringsdatoen. Alternativene utløper officielt på lørdagen etter den tredje fredag ​​i utløpsmåneden. Men i praksis betyr det at opsjonen utløper den tredje fredagen, siden megleren er usannsynlig å være tilgjengelig på lørdag, og alle børser er stengt. Mekler-til-megler bosetninger er faktisk gjort på lørdag. Til forskjell fra aksjer i aksjer, som har en tre-dagers oppgjørstid. Alternativer avgjør neste dag. For å bosette seg på utløpsdatoen (lørdag) må du utøve eller handle alternativet på slutten av dagen på fredag. The Bottom Line De fleste alternativet handlende bruker alternativer som en del av en større strategi basert på et utvalg av aksjer, men fordi handel alternativer er svært forskjellig fra trading aksjer, bør aksjehandlere ta deg tid til å forstå terminologien og konseptene for alternativer før du handler dem. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. Stock Futures vs aksjeopsjoner Stock futures og aksjeopsjoner er tidsbegrensede avtaler mellom kjøp og salgsselskaper over en underliggende eiendel. som i begge tilfeller er aksjer av aksjer. Begge kontrakter gir investorer strategiske muligheter til å tjene penger og sikre gjeldende investeringer. (Related: Velg de riktige alternativene for å handle i seks enkle trinn.) De to handelsverktøyene er svært forskjellige, men mange første og nybegynnere kan enkelt forveksles med terminologien. Før en investor kan bestemme seg for å handle enten futures eller opsjoner, må de forstå de fire primære forskjellene mellom stock futures og aksjeopsjoner. 1. Kontraktspremier Når kjøpere av samtale - og salgsopsjoner kjøper et derivat. de betaler en engangsavgift kalt en premie. I mellomtiden samler selgere av samtale - og salgsopsjoner en premie. Verdien av kontraktene avtar når avregningsdatoen nærmer seg. Premieprisen stiger imidlertid og faller, slik at brukerne kan selge sine samtaler og legger til fortjeneste før utløpsdatoen. De som selger alternativer, kan kjøpe anropsalternativer for å dekke størrelsen på deres stilling også. Stock futures kan enten kjøpes på enkelte aksjer (SSFs) eller fokusere på den bredere ytelsen til en indeks som SampP 500. Men med aksje futures betaler kjøpsfestet noe annet enn en kontrakts premie på kjøpsstedet. Kjøperpartier betaler noe kjent som startmargin, som er en prosentandel av prisen som skal betales for aksjene. 2. Finansielle forpliktelser Når noen kjøper et aksjeopsjon. Den eneste økonomiske forpliktelsen er prisen på premien på det tidspunkt kontrakten er kjøpt. Men når en selger åpner salgsopsjoner for kjøp, blir de utsatt for maksimalt ansvar på aksjene underliggende pris. Hvis et puteringsalternativ gir kjøperen rett til å selge aksjen til 50 per aksje, men aksjen faller til 10, skal den som inngikk kontrakten, godta å kjøpe aksjen for kontraktens verdi, eller 50 per aksje. Futures kontrakter gir imidlertid maksimalt ansvar til både kjøper og selger av avtalen. Siden den underliggende aksjekursen skifter i favør mot enten kjøperen eller selgeren, kan partene være forpliktet til å injisere tilleggskapital i sine handelsregnskap for å oppfylle de daglige forpliktelsene. 3. Kjøper og selgerforpliktelser ved utløpsdato De som kjøper anrops - eller salgsopsjoner, har rett til å kjøpe eller selge aksjer til en bestemt strykpris. De er imidlertid ikke forpliktet til å utnytte opsjonen når kontrakten utløper. Investorer utøver kun kontrakter når de er i pengene. Hvis alternativet er ute av pengene. Kontraktskjøperen er ikke forpliktet til å kjøpe aksjene. Innkjøpere av terminkontrakter er forpliktet til å kjøpe den underliggende aksjen fra selgeren av kontrakten ved utløpet, uansett hva prisen er av den underliggende eiendelen. Futures kontrakten krever kjøp av aksjen til 100, men den underliggende aksjen er verdsatt ved kontraktens utløp på 80, må kjøperen kjøpe til avtalt pris. Likevel er det svært sjeldent at stock futures holdes til utløpsdato. 4. Investeringsfleksibilitet aksjeopsjoner gir investorer både rett til å kjøpe en aksje (men ikke forpliktelsen) og retten til å selge samme aksje (men ikke forpliktelsen) gjennom samtale og satser. Men aksjeopsjoner gir også investorer en bredde av fleksible strategier utilgjengelige gjennom futures trading. Hver strategi gir forskjellige profittpotensialer for investorer og spekulanter. For en fullstendig oversikt over disse mulighetene, besøk her. Stock futures på den annen side gir svært liten fleksibilitet når en kontrakt er åpnet. Som nevnt, kjøper investorer rett og plikt til å oppfylle når en stilling er åpnet. Skal jeg handle om opsjoner av opsjoner Hvorvidt en næringsdrivende bestemmer seg for å bruke frittstående opsjoner, børs futures, eller en kombinasjon av de to krever en vurdering av individuelle forventninger og investeringsmål. Et av de første spørsmålene en investor må spørre er hvor mye risiko de er villige til å ta på seg i sine investeringsstrategier. Option trading gir mindre forhåndsrisiko for kjøpere gitt mangel på forpliktelse til å utøve kontrakten. Dette gir en mer konservativ tilnærming, spesielt hvis handelsmenn bruker en rekke ekstra strategier som tullsamtaler og legger spredninger for å forbedre oddsen for handelssuksess på lang sikt. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet.